HSG – BIÊN LÃI GỘP TĂNG CAO, LỢI NHUẬN SAU THUẾ SẮP ĐẠT KẾ HOẠCH NĂM
Luận điểm đầu tư
- Doanh thu thuần Q3/2026 theo Niên độ tài chính tăng nhẹ 5.1% YoY lên mức 9,993 tỷ đồng. Biên lãi gộp tăng khả quan lên mức 15.3% nhờ chênh lệch giá nguyên liệu – giá bán sản phẩm. Lợi nhuận sau thuế đạt mức 382 tỷ đồng, tăng mạnh 39.6% YoY, tương đương tăng hơn 2 lần QoQ.
- Là doanh nghiệp hàng đầu ngành tôn mạ và sở hữu hệ thống cửa hàng bán lẻ lớn trên khắp cả nước, HSG tận dụng được chênh lệch giá tốt hơn và có biên lợi nhuận tốt hơn so với các doanh nghiệp bán buôn như NKG. Chúng tôi cho rằng trong Q4 NĐTC, biên lợi nhuận của HSG vẫn ở mức tốt, song nhu cầu cầm chừng phản ánh sâu sắc hơn khi bước vào mùa mưa khiến mức biên lãi gộp khó giữ được ở mức cao như Q3 NĐTC.