TCB – NIM TIẾP TỤC CẢI THIỆN, CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN SUY GIẢM
Luận điểm đầu tư
Kết quả kinh doanh trong Q3/2026 của TCB ghi nhận sự tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt mức 8,337 tỷ đồng, tăng mạnh 26.1% YoY nhờ kết quả hoạt động kinh doanh khả quan và dự phòng giảm svck. Trong đó, thu nhập lãi thuần tăng tốt 17.9% YoY, đạt 11,700 tỷ đồng, hoạt động FX giảm mạnh 36.1% YoY xuống mức 357 tỷ đồng. Tương tự, hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh – đầu tư giảm 32.7% YoY về mức 613 tỷ đồng trước tình hình biến động tiêu cực của thị trường so với cùng kỳ. Tính lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận sau thuế đạt 23,014 tỷ đồng, tăng 21.3% YoY, chủ yếu được kéo bởi thu nhập lãi thuần, lãi từ hoạt động dịch vụ tăng khả quan và giảm chi phí trích lập dự phòng.
Về chất lượng tài sản, tính đến hết Q3-2026, nợ nhóm 3-5 tăng mạnh 27.1% YTD, tốc độ tăng nhanh trong Q3. Tỷ lệ nợ xấu tăng trở lại lên mức 1.29% sau khi giảm nhẹ vào Q2. Tỷ lệ nợ cần chú ý tăng khá nhanh gần 22 đcb QoQ. Việc tăng nhanh nợ xấu khiến tỷ lệ bao phủ LLR giảm 18.6% QoQ xuống còn 107.1%. Chất lượng tài sản suy yếu song vẫn trong tầm kiểm soát.